信息時報記者 陳周琴

廣州基金成立時間不足3年，業(yè)務(wù)呈井噴式發(fā)展，目前已涵蓋政府基金管理、私募股權(quán)投資（PE）、風(fēng)險投資（VC）和其他金融平臺等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。近日，廣州基金再度獲評為“2015年最具發(fā)展?jié)摿蓹?quán)投資基金”。展望未來，廣州基金副總裁、科金控股總經(jīng)理劉志軍表示，結(jié)合“十三五”規(guī)劃，廣州基金在下一步的投資方向上，將有不同的側(cè)重領(lǐng)域，并積極尋求互聯(lián)網(wǎng)金融、移動電商、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)等行業(yè)的投資機會。

信息時報：能否重點介紹下科金控股的投資理念和投資風(fēng)格？

劉志軍：科金控股作為國資企業(yè)廣州基金的子公司，肩負(fù)著國有資產(chǎn)保值增值的任務(wù)，投資風(fēng)格相對較嚴(yán)謹(jǐn)和規(guī)范，因此對于風(fēng)險較大的天使投資階段，主要通過與社會資本合作設(shè)立子基金進行投資的方式，撬動社會資本。

相反，投資鏈條上風(fēng)險相對較小的則是PE階段，此階段企業(yè)盈利模式較為穩(wěn)定，財務(wù)結(jié)構(gòu)也相對清晰，投資風(fēng)險會小很多。PE投資是科金控股子公司匯垠天粵的主營業(yè)務(wù)之一，PE投資為的是PRE-IPO，由于IPO可以實現(xiàn)估值的最大化，在這個階段的投資策略是打游擊、追風(fēng)口，像生物醫(yī)藥、工業(yè)4.0、互聯(lián)網(wǎng)+、文化創(chuàng)意等國家重點支持的產(chǎn)業(yè)都是合適的投資行業(yè)。

培養(yǎng)期發(fā)展期較長的是VC階段的項目，由于投資周期較長，會從團隊、行業(yè)、技術(shù)及產(chǎn)品、企業(yè)管理、股東情況等多個方面和多個角度來綜合考量項目是否適合投資。此階段投向的都是處于中早期的企業(yè)，市場及企業(yè)自身的變量很大，在選擇項目過程中，對企業(yè)團隊的評估尤為重要，寧可選‘一流的團隊，二流的項目’也不選‘二流的團隊，一流的項目’，團隊是否優(yōu)秀，將決定一個投資項目能否成功。遇到好的團隊，我們也愿意用很長時間去陪伴著企業(yè)一起成長。

信息時報：在選擇投資標(biāo)的時，主要的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？

劉志軍：科金控股自成立以來前后投資了近100家初創(chuàng)期的高科技中、小企業(yè)，以資本注入以及增值服務(wù)等多種形式扶持了一大批中小企業(yè)的快速成長，已經(jīng)上市的公司有5家，通過上市之路取得喜人的資本增值回報。

其中，萬孚生物是很好的例子，這是華工一對夫妻教授創(chuàng)辦的企業(yè)。萬孚生物在15年前初創(chuàng)時，我們就看好其在生物醫(yī)療檢測試劑方面的發(fā)展?jié)摿?，?zhǔn)確判斷到未來在產(chǎn)品市場上將有巨量的增長，因此當(dāng)時就投放了第一輪投資資金，并為其提供了多次銀行貸款擔(dān)保。而在隨后，我們公司對萬孚生物又作了一期投資，同時提供了大量增值服務(wù)。

隨著萬孚生物成功上市，為我們公司帶來了超過100倍以上的回報。

信息時報：請問科金控股下一步重點看好哪些行業(yè)呢？理由是什么？科金控股對于未來的投資規(guī)模和項目有沒有具體的計劃呢？

劉志軍：通過分析‘十三五’規(guī)劃以及對我國未來經(jīng)濟、社會發(fā)展模式的研判，在VC板塊的投資方向上信息產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是我國與發(fā)達經(jīng)濟差距最小的產(chǎn)業(yè)，‘十三五’計劃進一步提出實施‘互聯(lián)網(wǎng)＋’行動計劃，未來互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的顛覆和創(chuàng)新將會讓眾多產(chǎn)業(yè)重新洗牌，重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融、移動電商。

第二，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，大眾生活水平的提升、人口老齡化和全面二胎政策的疊加，使得醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在‘十三五’必然爆發(fā)，其中生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)一直以來都是我們的重點投資方向。記得馬云說過，下一個能超過他的人,一定出現(xiàn)在健康行業(yè)領(lǐng)域?？平鹂毓稍卺t(yī)藥產(chǎn)品、保健用品、營養(yǎng)食品、醫(yī)療器械、移動醫(yī)療等領(lǐng)域都有布局。

第三，先進制造業(yè)，經(jīng)國務(wù)院審議的‘中國制造2025’已發(fā)布，隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、互聯(lián)網(wǎng)+的推進，制造業(yè)目前仍是我國最具影響力的產(chǎn)業(yè)，只是亟需在原有的成本優(yōu)勢之外尋找新的產(chǎn)業(yè)競爭力，自動化和高端裝備制造等細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注。